[Original interview in German]

Since its inception in 2002, the Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) Association has grown rapidly.  In 2008 alone more than 6,700 people have passed through the global standardized testing program, which demands a deep knowledge of the areas of hedge funds and private equity. With that the annual number of participants more than doubled.  Much like the financial sector's longer-established advanced training program for the Chartered Financial Analyst (CFA) designation, CAIA is based upon independent study and subsequent testing. 

More information about the program is available in the following interview and at www.caia.org.

An Interview with Craig Asche, Executive Director of the Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) Association

VC Magazine: Whom to you wish to reach with your offer of advanced training?

Asche: Everyone who is involved with alternative investments.  That includes fund managers and analysts, but also regulation authorities and investors themselves, and so retirement funds, foundations and sovereign wealth funds.

VC Magazine: At what point in a person's career should he or she take part in your program?

Asche: We require at the minimum a full year of relevant practical experience.  But most candidates have been involved considerably longer in the sector: on average between five and ten years.

VC Magazine: What fields of knowledge does CAIA currently cover?

Asche:  All non-traditional assets.  Particularly among these we count hedge funds, private equity, venture capital, managed futures, CTA-investments, real estate, and infrastructure.

VC Magazine: Are you expecting the turbulence in the capital market to impact your participation numbers?

Asche: The credit crisis emphasizes the necessity for better training in our industry.  Ultimately it could lead to a growing interest in CAIA, because employees can improve their market value with this program.

VC Magazine: You also manage the assets of your family office.  How do you yourself invest in the current market environment?

Asche: We look for chances which unfold in the course of the credit crisis. In the past, comparable situations have invariably led to great opportunities that can be used if you are positioned correctly.  In the current market environment you should therefore hold onto your assets. Our favorites for the times following a crisis are infrastructure and private equity.

VC Magazine: Thank you very much for this talk!

Seit ihrer Gründung 2002 ist die Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) Association rapide gewachsen. Allein 2008 haben mehr als 6.700 Personen das weltweit einheitliche Prüfungsprogramm durchlaufen, das einen profunden Wissensstand in den Bereichen Hedgefonds, Private Equity & Co. abverlangt. Damit hat sich die Zahl der Teilnehmer jährlich mehr als verdoppelt. Ähnlich wie die in der Finanzbranche schon länger etablierte Weiterbildung zum Chartered Financial Analyst (CFA) setzt auch CAIA auf das Selbststudium und anschließende Tests.

Mehr Informationen zum Programm in nebenstehendem Interview und unter www.caia.org.

Nachgefragt bei Peter Craig, Geschäftsführer der Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) Association

VC Magazin: Wen wollen Sie mit Ihrem Weiterbildungsangebot erreichen?
Asche: Jeden, der sich mit alternativen Investments beschäftigt. Dazu gehören Fondsmanager und Berater, aber auch die Regulierungsbehörden und die Investoren selbst, also Pensionsfonds, Stiftungen und Sovereign Wealth Funds.

VC Magazin: An welchem Punkt der Karriere sollte man an Ihrem Programm teilnehmen?

Asche: Wir setzen mindestens ein volles Jahr an relevanter praktischer Erfahrung voraus. Die meisten Kandidaten sind aber wesentlich länger in der Branche tätig - durchschnittlich zwischen fünf und zehn Jahren.

VC Magazin: Welche Wissensgebiete deckt CAIA derzeit ab?

Asche: Alle nicht traditionellen Kapitalanlagen. Dazu zählen wir insbesondere Hedgefonds, Private Equity, Venture Capital, Managed Futures, CTA-Investments, Immobilien und Infrastruktur.

VC Magazin: Erwarten Sie Auswirkungen der Kapitalmarktturbulenzen auf die Teilnehmerzahlen?

Asche: Die Kreditkrise unterstreicht die Notwendigkeit einer besseren Ausbildung in unserer Industrie. Letztlich könnte sie damit dazu führen, dass das Interesse an CAIA weiter wächst, weil Arbeitnehmer ihren Marktwert mit diesem Programm erhöhen können.

VC Magazin: Sie verwalten auch das Vermögen Ihres Family Office. Wie investieren Sie selbst im aktuellen Marktumfeld?

Asche: Wir suchen nach Chancen, die sich im Zuge der Kreditkrise ergeben. In der Vergangenheit haben vergleichbare Situationen ausnahmslos zu großartigen Gelegenheiten geführt, die man nutzen konnte, wenn man richtig aufgestellt war. Im gegenwärtigen Marktumfeld sollte man daher Liquidität vorhalten. Unsere Favoriten für die Zeit nach der Krise sind Infrastruktur und Private Equity.

VC Magazin: Vielen Dank für das Gespräch!